引言：2020年自3月份疫情好转之后，全国钢厂日均生铁产量不断增加，创近五年的新高，主要是由于限产政策放宽以及有效产能的释放所致，那么2021年是否与去年一致，生铁产量能否再创新高？目前Mysteel统计全国247家钢厂日均铁水产量245.38万吨，相比去年已有较好的开端，那么接下来该数值是否仍有上涨空间，上涨空间有多大，对铁矿的需求影响如何？笔者做了简单的分析研究。
一、春节期间钢厂积极生产，3月份铁水产量有望继续回升
数据来源：Mysteel核心数据库
2021年春节前后共有29座高炉复产，检修高炉14座，影响日均铁水产能约4.42万吨，截止目前Mysteel247钢厂铁水产量245.38万吨，为近五年同期最高水平，主要原因为：①2020年的采暖季限产政策较前几年相比较为宽松，以及产能置换的原因使得钢厂有效产能增加，最终导致钢厂以较高的铁水产量进入春节；②春节期间钢厂盈利率增加，多数钢厂临时性检修结束后积极复产，致使春节结束后铁水产量有明显增加；
据我们的调研统计，2月底将有4座高炉有计划复产，3座高炉有计划检修，对日均铁水影响2万吨；
数据来源：Mysteel核心数据库
由图一可以看出，近五年3月份的钢厂铁水产量均出现增长趋势，主要是由于季节性检修结束以及限产政策的解除等影响；今年3月中下旬也有部分地区采暖季限产结束，多数高炉将要复产，铁水产量仍将继续增加，但考虑到3月初两会的召开，届时临时性限产政策将会加严，短期铁水产量会出现小幅回落，因此3月份Mysteel247钢厂日均铁水产量将在247-250万吨之间。
二、3月份Mysteel247钢厂进口铁矿石可用天数将继续降低
数据来源：Mysteel核心数据库
截至2月18日前，Mysteel统计247家钢厂铁矿石库存总量11397.59万吨，同比去年春节后第一期高426万吨，库存可用天数为37.5天，同比去年春节后第一期低1.92天；主要原因为今年钢厂进口矿日耗明显高于去年水平，钢厂库存绝对值要要与去年同期水平，但受高矿价、低利润的影响钢厂进口矿库存可用天数有所下降；
由图三和图四可以看出，历年春节后钢厂铁矿石库存和库存可用天数均会走低，三月中旬随着采暖季的结束钢厂高炉复产增加，对进口矿日耗逐步上升，此时钢厂开始增加其常备库存，但库存消费比仍将继续回落，故预测图六中，3月底247钢厂库存消费比降至35.5天。
结合上文预测的铁水产量，测算出3月底Msteel247钢厂进口铁矿石库存将在11000万吨附近，进口铁矿石日需求约312万吨，折合全国进口铁矿石日均需求约329万吨。
备注：1、Mysteel247钢厂进口矿库存及高炉开工率代表性为94.8%
2、库存可用天数：指样本钢厂进口矿总库存与进口矿总日耗的比值
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