再暴跌逾7%！铁矿石期货成黑色系最弱品种 反弹机会来了？

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财联社（北京，记者 张晓翀）讯，周四铁矿石期货价格再度暴跌7%以上，创年内新低。今日铁矿石期货主力合约2201合约大幅低开后震荡走低，收盘于762.5元/吨，跌幅达7.18%，并拖累今天青岛港61.5%PB粉下跌35元/吨。

市场人士称，自7月中旬以来，铁矿石盘面价格已暴跌了近400元/吨，成为黑色系中最弱的品种，目前仍未见筑底的迹象，预计短期铁矿价格仍将维持偏弱走势，但中期铁矿石有超跌嫌疑，后续出现报复性反弹的可能性较大。

经济数据回落导致需求转弱

海通期货黑色研究组对财联社表示，7月统计局公布的宏观数据不佳、对房地产市场的持续性监管调控、以及国内疫情的反复对未来需求形成进一步的利空预期，或导致近3个交易日盘面的大幅走低。

银河期货黑色研究组对财联社称，本周经济数据超预期回落，导致成材端需求预期走弱，即使在粗钢压产的背景下，后期也存在累库的可能，由此引发价格暴跌，受此拖累，铁矿在供需宽松的环境下继续放量向下突破。

港口库存增加，废钢对铁矿石替代效应加大

市场人士指出，近期贸易商情绪非常悲观导致持续抛售现货，钢厂方面一直表现谨慎，在主动去库后，维持按需采购的操作。港口库存已经开启累库周期，对国内矿价格再度形成压制。

银河期货黑色研究分析指出，全年铁矿预估进口减量约在3,374万吨左右，从1-7月数据看，目前同比进口减量在1,033万吨，但由于去年同期基数较高，预计进口环比有改善，但同比仍呈现下降走势。

国产矿方面，预计全年增量444万吨左右，总供应将有2,930万吨左右的减量。由于各地存在压减粗钢产量的预期，因此需求下调，铁矿下半年将呈现累库走势，下半年铁元素过剩2,312万吨左右。

海通期货黑色研究组认为，三季度四大矿山发运存在增量预期，但需求端受趋严的限产政策的影响，钢厂高炉开工率以及铁水日均产量远低于去年同期水平，港口现货成交量大幅回落，市场交投情绪偏弱，港口库存虽环比降低，但近期压港显著，预计未来存在增量。

中信建投期货分析员赵永均对财联社表示，今年是钢铁行业双碳周期元年，废钢生产钢材相较铁矿石优势巨大。今年废钢生产的粗钢产量增长迅速，1-7月份废钢作为原料生产的粗钢产量较2020年同期高3,350万吨，折算成铁矿石相当于需求下降5,360万吨，因此今年废钢对铁矿石的替代效应将达到近1亿吨的水平。

警惕矿石超跌后反弹风险

赵永均同时指出，今年以来国内生铁的产量长期高于往年，7月份开始限产后生铁整体产量仍处于高位。与此相比，铁矿石的进口数据却出现了大幅下降。铁矿石进口量大幅下降，国内外铁矿石价格同步下行。但进口量过低与生铁产量并不匹配，是中期需要重点关注的隐患。

市场人士指出，需警惕后期因钢厂为追求效益增加矿石需求，从而导致盘面反弹的风险。