铁矿石短期偏弱运行

9月28日，由格林大华期货主办的“DCE·产业行”铁矿石投资及产业服务研讨会在上海举行。在钢厂严格限产层层推进、铁矿石需求下降的背景下，与会嘉宾对铁矿石价格未来走势以及企业如何做好采购和库存管理进行了深入研讨。

格林大华上海分公司总经理朱为民在会上表示，今年以来，国际环境错综复杂，全球量化宽松和疫情导致供需错位复苏，加剧了大宗商品价格波动，多数品种价格创下历史新高点，企业经营面临巨大考验。作为钢铁工业“粮食”的铁矿石今年价格波动剧烈，当前价格回到了矿山的成本支撑线，整体风险已快速释放。在需求持续承压的背景下，铁矿石供应宽松局面短期很难改变，整体维持偏弱运行。

今年以来，工业品指数连创新高。对此，厦门国贸投研总监夏君彦表示，疫情后全球经济复苏，宽松货币政策使得商品金融属性变强，而全球供应链脆弱，供需错配造成大宗商品价格大幅上涨。

尽管黑色品种走势分化明显，但是黑链指数依旧创下新高。在夏君彦看来，一是钢铁企业对相关部委提出的限产政策落实到位；二是近期能耗双控对供应端有所影响，钢材价格反弹明显。

在当前黑色原料价格大幅波动的情况下，钢铁企业面临着更多的价格风险。格林大华资本副总经理杜照亮认为，企业运用商品期权可有效管理现货价格大幅波动带来的风险，通过期权灵活的组合应用，至少可有十几种风险管理方案。

在上海三浪法技术咨询有限公司总经理李陈亮看来，期权作为对冲价格风险的工具，具有成本低、保险效果好、资金占用少、组合灵活的优势，为企业的套期保值提供了更广阔的空间和多维度的风险管理策略，进而实现盈亏可控、更加精准的套保效果。