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SolarCity通过发行资产支持证券筹集了5400万美元。这不是一笔可观的数目,但对于该行业而言是重要的突破性一步。
重要的是,它从标准普尔(S&P)获得了相对较强的BBB +评级,这是信用评级机构对太阳能证券化的首次评估。
更好的是,该问题的利率为4.8%。这远低于分析师预测的6.5%的利率,并表明将为该行业打开廉价融资的新来源。
到目前为止,该行业不得不依靠税收股权融资,那里的利率可能高达15%。实际上,筹集资金表明该行业可以将其融资成本削减三分之二,这是一个重大突破。
这些票据是通过私募出售的,并由与特斯拉成名的董事长埃隆·马斯克(Elon Musk)的SolarCity安装的太阳能电池板相关的现金流作担保。
德意志银行分析师Vishal Shah在报告中说:“这项交易为其他也在寻求通过ABS市场筹集资金的公司打开了大门,尤其是其他私人租赁公司和SunPower。”
“我们预计,随着评级机构对这种类型的结构更加满意,并且可以获得更多数据,未来交易的资金成本将进一步降低。最后,我们认为,租赁业务中的公司具有将资本成本降低至少200-300个基点的能力,从而可以进一步降低太阳能发电成本并提供更具吸引力的PPA。
“税收股权融资一直是参与住宅太阳能市场的公司的主要制约因素,这项交易应成为增量资本的重要来源。”
莎阿表示,该交易将提高太阳能行业的盈利能力,并为未来12-18个月美国太阳能市场的强劲增长奠定基础。
标准普尔在评估中表示,尽管行业性质相对较新,而且公司的历史很短,但屋顶太阳能的商业理由仍然很强,价格不断下降,没有自然竞争者。
“在接下来的三年中,我们期望分布式太阳能发电将继续快速增长,尽管基数很小,这是由……下降的光伏系统安装和相关成本(例如客户获取和融资以及系统组件成本)推动的;以及旨在增加分布式太阳能发电使用的政策。”
SolarCity本周宣布与宝马建立合作伙伴关系,这将使汽车制造商的电动汽车BMW i的所有者获得SolarCity家用太阳能产品10%的折扣。
同时,其他大型投资者继续扩大其太阳能产品组合。Google再次与全球投资公司Kohlberg Kravis Roberts&Co(KKR)和北美太阳能项目开发商Recurrent Energy合作,共同向加利福尼亚州和亚利桑那州的六个太阳能电站投资了4亿美元,总容量为106MW。据《华尔街日报》报道,这些工厂预计将于一月份并网。
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