2021年最惨大宗商品？铁矿石一周惨跌20%，2008年以来都没这么惨

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来源：华尔街见闻 作者：杜玉

内外盘的铁矿石期货均五日连跌并跌逾20%，自5月触顶以来腰斩，成为与铝、天然气和煤炭背道而驰、表现最差的主要大宗商品之一。瑞银的最新研报预测，随着市场转为供给过剩，铁矿石不仅将继续跌价，跌速还“会比预期要快”。

自5月创下历史高点以来，铁矿石价格开启暴跌模式，过去一周下跌超20%，创2008年金融危机以来最差表现。

9月17日周五美股盘前十几分钟时，10月交割的新加坡铁矿石期货主力合约跌破100美元/吨，日内跌超7%，创2020年7月以来的14个月最低水平。

铁矿石期货本周跌逾22%，自今年5月触顶以来已经跌价了逾一半，金融博客Zerohedge称这是该期货有史以来最差的单周表现。

与铝飙升至13年高点、天然气价格飙升、煤炭期货屡创新高相比，铁矿石正成为表现最差的主要大宗商品之一，抛售加剧也令其价格波动率升至五年来最高。

周五内盘日盘时，铁矿石期货主力合约也曾大跌7%，下逼628元/吨，刷新昨日所创的2020年5月以来的16个月最低。据收盘数据统计，内外盘的铁矿石期货本周均呈五日连跌。其中，内盘铁矿石期货曾于9月13日跌破700元/吨关口，当时较历史最高价跌去约45%，此后持续刷新去年5月以来低位。

受此影响，周五美股低开，铁矿石概念股与钢铁类股普跌，并且在午盘前跌幅扩大：

必和必拓美股一度跌超6%，力拓美股和淡水河谷美股均最深跌4.7%。同时，必和必拓伦敦股价跌超5%，力拓伦敦股价跌超4%。淡水河谷接近1月末以来最低，力拓接近去年11月来最低，必和必拓接近去年12月中旬以来最低。

安赛乐米塔尔（ArcelorMittal）美股和荷兰股价均跌超4%，英美资源集团（Anglo American）伦敦股价跌近8%，在英国富时100指数中领跌。贝莱德全球矿业信托基金（BRWM）跌2.8%，至去年12月24日以来的九个月最低。

美国钢铁跌近7%，刷新7月28日以来盘中低点至23.70美元下方。冶联科技和Mechel PAO ADR跌2%。Gerdau S.A. ADR跌超5%，CRS跌近3%，Friedman工业股份跌1.8%。

瑞银集团在周五的最新研报中预测，随着市场转为供给过剩，铁矿石价格将继续下滑，而且跌速“会比预期要快”。该行预计2021年底的铁矿石价格维持不足每吨100美元，2022年的均价更低为89美元/吨，比此前的预测大幅下调12%，理由是需求将进一步疲软叠加全球供应增加。

瑞银集团据此将英美资源集团的股票评级从“中性”下调至“卖出”，将巴西矿业巨头淡水河谷的评级从“买入”直接下调两档至“卖出”，认为淡水河谷和力拓受到的负面影响将最大。

分析称，铁矿石价格自去年7月来首次跌至两位数将令钢铁生产商感到欣慰，但对于在上半年价格上涨期间获利丰厚的全球顶级矿业公司构成打击，对澳大利亚等主要铁矿石生产国也是坏消息。今年1至7月铁矿石在澳大利亚出口收入中的占比超过40%，预计铁矿石每跌价10美元，该国财政收入将损失30亿至35亿澳元。

央视财经曾在近一个月前指出，国内铁矿石期货主力合约在8月初至20日跌超30%，现货价格也随之不断走低，由于成交量暴跌近80%，港口铁矿石库存累涨、压力增大：

随着现货价格急剧下跌，部分贸易商潜亏严重，急于降低库存，及时止损。然而目前下游采购积极性低，市场交易氛围低迷，导致贸易端铁矿石采购和出货节奏都有所放缓。

据了解，6月中旬以来，多地开始规划、部署下半年钢铁产量压减工作，这使得铁矿石需求继续减弱。此外受天气及疫情等因素影响，7月以来全国钢企开工率、粗钢日产量持续走低，很多钢企都提前压缩原料库存。

多位业内人士表示，限产预期导致铁矿石期货价格下跌，并带动了现货价格走弱，而现货价格骤降又在短期内进一步抑制了下游企业的需求。这也是本轮铁矿石价格快速下跌的主要原因。短期内铁矿石市场将维持供给强需求弱的趋势，后续矿价将整体偏弱震荡运行。

上周还有消息称，钢铁行业两大重磅文件《钢铁行业碳达峰实施方案》及《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见预计在今年底前正式发布，钢铁业绿色低碳发展将提速，也会从整体上影响到钢铁主要原料之一铁矿石的价格。中证报曾表示，展望9月，钢材市场将迎来需求旺季，但各区域粗钢限产进一步趋严，可能继续减产，铁矿石需求持续偏弱运行。